Кампания дальнобойных ударов Вооруженных сил Украины по нефтеперерабатывающим заводам и другим объектам нефтегазовой промышленности все сильнее затягивает Россию в топливный кризис. Ситуация разворачивается на протяжении месяца, начиная с середины мая, когда появились первые предупреждения о нехватке бензина марки Аи-95 на оптовом рынке. Впоследствии дефицит перекинулся и в розничную торговлю. В течение последней недели фиксировались жалобы жителей Краснодарского края на перебои с топливом, недействительность выданных в аннексированном Севастополе QR-кодов на бензин, ограничения на продажу топлива на АЗС «Татнефти» по всей стране, а также запрет на отпуск бензина в канистры на заправках «Роснефти», «Башнефти» и ТНК. Кроме того, ограничения на продажу бензина были введены на автозаправочных станциях в Москве. Параллельно российским НПЗ официально разрешили производить бензин более низкого качества. Удары по объектам нефтяной инфраструктуры продолжаются: в ночь на 16 июня беспилотники атаковали московский НПЗ «Газпром нефти», который обеспечивает до 70% потребностей столицы и Подмосковья в бензине.

С каждым новым ударом ситуация ухудшается, однако в моменте оценить кумулятивный эффект от действий ВСУ сложно, так как российские власти скрывают многие аналитические данные. Тем не менее по подсчетам Bloomberg в мае атакам подверглись как минимум восемь из десяти крупнейших НПЗ страны, а в июне — уже шесть, включая московский завод, который, по информации Reuters, приостановил работу. В результате объем нефтепереработки в России упал до 16-летних минимумов, составив 4,58 миллиона баррелей в сутки в мае и 4,28 миллиона в последнюю неделю месяца. По оценкам аналитиков фирмы Energy Intelligence, в первую неделю июня объем переработки опустился ниже четырех миллионов баррелей в сутки, что является минимальным показателем за последние 21 год. Выбывшие мощности достигли 2,14 миллиона баррелей в сутки, составив треть всего производственного потенциала отрасли. На этом фоне ускорился рост цен: по данным Росстата за неделю к 8 июня бензин подорожал почти на 1%, а дизтопливо — почти на 0,9%, при этом средняя стоимость литра АИ-95 превысила 70 рублей, а дизтоплива — 80 рублей. Добыча нефти в мае также снизилась до годового минимума — чуть более девяти миллионов баррелей в сутки, что почти на 700 тысяч баррелей ниже установленной квоты ОПЕК. При этом поставки сырой нефти за рубеж находятся на годовом максимуме и составляют 3,83 миллиона баррелей в сутки, поскольку из-за упавшей переработки сырье внутри страны негде использовать. Дополнительным фактором выступает стремление экспортеров продать нефть до возможного падения котировок после заключения мирового соглашения между США и Ираном и открытия Ормузского пролива.

Пока невозможно точно предсказать, к какому масштабу кризиса приведет текущая негативная динамика. Паника на автозаправочных станциях и введение бензина «по талонам» пока носят преимущественно локальный характер. Регионы, за исключением Крыма, приграничных областей и других аннексированных территорий, справляются со сбоями, хотя, по данным исследования The Bell, ограничения на продажу топлива в одни руки затронули уже более 50 субъектов РФ. Старший научный сотрудник Берлинского центра Карнеги Сергей Вакуленко отмечает, что текущий летний спрос пока не достиг пика высокого отпускного сезона, поэтому ажиотаж ниже, чем во время предыдущего топливного кризиса в августе-сентябре прошлого года, несмотря на то, что объемы переработки сейчас упали сильнее. Из-за нестабильной ситуации россияне меняют планы на отдых: по информации «Коммерсанта», с 24 мая по 6 июня бронирование гостиниц в Крыму упало на 31%, в Севастополе — на 40%, а туристы стали вдвое чаще отменять поездки на полуостров. В то же время риски для рынка остаются высокими. Украинские военные стали точнее поражать сложное технологическое оборудование, которое тяжело поддается ремонту. Это создает угрозу ускорения инфляции, а также кризиса на продовольственном рынке из-за дефицита и удорожания дизельного топлива. Дальнейшие последствия зависят от того, как долго ВСУ смогут поддерживать интенсивность ударов. По мнению Сергея Вакуленко, если кампания продлится три-четыре месяца, эффекты будут весьма заметными, если же она сойдет на нет, отрасль сможет восстановиться.

Российские власти пытаются принимать меры для смягчения ситуации на внутреннем рынке, хотя универсального решения против ударов с воздуха у них нет. Правительство разрешило заводам временно выпускать топливо более низкого экологического стандарта, соответствующего классу «Евро-3» (с содержанием серы до 150 мг/кг для бензина класса «Евро-5» и до 350 мг/кг для дизеля), запретив при этом его экспорт в страны ЕАЭС. По мнению экспертов, опрошенных «Коммерсантом», данное решение лишь частично покроет локальные дефициты и создаст риски поломок для современных автомобилей. Кроме того, в стране до конца июля полностью запрещен экспорт бензина для всех участников рынка, а для трейдеров введен запрет на вывоз дизельного топлива. Экспорт авиационного керосина также ограничен на срок до 30 ноября. Тем не менее развязка кризиса в большей степени зависит от ресурсов ВСУ: пока продолжаются атаки на нефтеперерабатывающие заводы, шансы на оперативное восстановление рынка остаются минимальными.